Bei einem Wertpapierkredit dient dein Depot als Sicherheit. Entscheidend sind nicht nur Zinsen, sondern auch Beleihungswerte, Liquiditätspuffer, Kündigungsrechte und mögliche Verwertung bei fallenden Kursen.
Inhalt dieses Artikels
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Was ist ein Wertpapierkredit?
Ein Wertpapierkredit (auch Lombardkredit genannt) ist ein Darlehen, bei dem dein Wertpapierdepot als Sicherheit dient. Du musst deine Aktien oder ETFs dafür nicht verkaufen, sondern verpfändest sie an den Broker. Im Gegenzug bekommst du einen Kreditrahmen, den du flexibel abrufen kannst - meist zu niedrigeren Zinsen als ein klassischer Ratenkredit.
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Welche Broker bieten Lombardkredite?
Nicht jeder Broker bietet einen Wertpapierkredit an. Im erfassten Funktionsstand dokumentieren unter anderem Scalable Capital, Interactive Brokers, comdirect, Consorsbank, SMARTBROKER+ und DEGIRO entsprechende Credit-, Margin- oder Depotbeleihungsmodelle. Trade Republic weist im geprüften Produktstand keinen klassischen Wertpapierkredit aus. Produktart und Konditionen müssen direkt beim Anbieter geprüft werden.
Aktualität: Gebühren, Zinsen und Funktionsumfang können sich ändern. Prüfe veränderliche Angaben immer in der aktuellen Anbieterquelle.
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Vorteile & Risiken
Der Vorteil liegt in der Flexibilität: Du kommst an Liquidität, ohne dein Depot aufzulösen und ohne Steuern auf Kursgewinne auszulösen. Der entscheidende Nachteil ist das Risiko eines Margin Calls - fällt der Wert deiner Wertpapiere stark, kann der Broker eine Nachschusspflicht verlangen oder Positionen zwangsweise verkaufen. Ein Wertpapierkredit ist deshalb eher etwas für erfahrene Anleger mit stabilem Einkommen und Verständnis für Kursschwankungen.
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Beleihungswerte erklärt
Der Beleihungswert gibt an, zu welchem Anteil ein Wertpapier als Kreditsicherheit angerechnet wird. Breit gestreute ETFs werden meist höher beliehen als einzelne, schwankungsanfällige Aktien. Je risikoreicher ein Wertpapier gilt, desto niedriger fällt in der Regel der Beleihungswert aus - und desto schneller kann bei fallenden Kursen ein Margin Call drohen.
Persönlich statt pauschal
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Häufige Fragen
Was ist ein Margin Call?
Sinken Sicherheiten oder Beleihungswerte, kann der Anbieter je nach Vertrag zusätzliche Deckung verlangen, den Rahmen reduzieren oder Positionen verwerten.
Wofür darf ich das Geld nutzen?
Das hängt vom Broker ab. Manche erlauben die Nutzung nur für den Kauf weiterer Wertpapiere (Margin Trading), andere erlauben auch Auszahlungen aufs Girokonto zur freien Verfügung.
Welche Broker sind am günstigsten?
Das lässt sich nicht dauerhaft pauschal beantworten. Vergleiche aktuellen Sollzins, Zinsstaffeln, Beleihungswerte, Mindestgrößen und Vertragsrechte direkt in den Anbieterunterlagen.
Was ist der Beleihungswert?
Der Beleihungswert beschreibt, welcher Anteil einer Position als Kreditsicherheit berücksichtigt wird. Er ist anbieter- und produktabhängig und kann angepasst werden.